株価動向は予測不能

昨夜の FOMC も今日の日銀会合も予想どおりの結果でした。今後の米国の金融政策はデータ次第ということで、インフレ指標と労働市場の動向が鍵となる状況が続きます。

高金利が継続しているにもかかわらず、米国経済は予想以上の強さを保っています。今後企業決算の発表が進むにつれて、各企業が将来をどのように見ているのかが明らかとなり、それが株価の動向を決めることになりそうです。

米国の対インド関税は 25％ となりました。インドはロシア産原油の大口輸入国で、米国の制裁対象となる可能性があります。インド株の上値が重い状態が続きそうです。

今後の株価動向は予測不能です。夏休みで取引が細る中でヘッジファンドの仕掛けがあるかもしれません。何かの弾みで上下に大きく振れそうです。

防御態勢 MAX で

RKLB がピークから約 15％ 下落しました。反発する気配はありません。

このまま夏枯れに入ってしまいそうです。

JOBY は 8％ 程度の下落です。RKLB に比べると利益確定の動きは強くありません。

今夜も下がるようなら、RKLB をもう少し売りたいと思います。

とはいえ、来月の決算発表で Neutron の発射場完成の他に、新たな大型受注の発表があったりすると、売ったことを後悔することになるかもしれません。売るにしても 10株前後に留めておきたいと思います。

S&P は最高値を更新して絶好調に見えますが、上がっているのは大型ハイテク株だけで、その他の銘柄は、むしろ下がっている銘柄の方が多いです。

そろそろトランプ関税の影響も出てきそうだし、今週は日銀会合、FOMC、米 PCE 発表、米雇用統計など重要イベント目白押しで、積極的に買える雰囲気ではありません。防御態勢 MAX で臨みたいと思います。

RKLB が割高に見えるが、、、

SQ 通過後の 1週間、S&P が史上最高値を更新するなど、米国株は強かったです。

トランプ関税の着地点が見えてきたことで安心感が広がったようです。

これまでに発表された米国企業の決算内容も悪くなく、株高を見込んだコールオプションの買いが膨らんでいます。

しかし、最近の急騰による割高感は否めません。一部の投資家は慎重姿勢を見せ始めており、RKLB は週間で  ▼7.71％ の下落となりました。一方、JOBY は +1.80％ のプラスで明暗が分かれました。

先週、RKLB から JOBY に資金を一部移したので、RKLB の下落による被害は限定的でした。保有資産の週間利益は ▼41,535円 (▼1.75％)、年初来利益は +556,028円(+34.79％)となりました。

来週は日銀の金融政策決定会合および米 FOMC が開催されます。週末の 8月1日には米雇用統計の結果が発表されます。そして、8月6日(日本時間7日早朝)には JOBY の決算発表、8月7日(日本時間8日早朝)には RKLB の決算発表があります。

RKLB の株価が決算発表まで持つかどうか懸念されます。それまでに、持ち高をさらに小さくしておくべきかどうか迷います。株価が割高だからといって、直ちに下落するとは限らず、さらにグングン上昇することもあります。来週は、悩むことになりそうです。

SQ 通過し保有株が下落

米SQ通過後の RKLB ▼8.17％、JOBY ▼5.29％ と大きく下がりました。SQ に向けてコールオプションが大きく買われ、SQ 通過後にコール売りのヘッジが解消されたというのが、今回の下落の背景です。

問題は、今夜以降です。これから本格化する米企業の決算で、どのような見通しが発表されるかに注目が集まっています。これまでは、異常に強い米国経済でした。米国の FF レートが 4.25 ～ 4.50％ という高金利で張り付いている中でも、経済成長が後退するすることなく、失業率も安定的に推移してきました。この米国の強さが維持されるのかどうかが、最大の注目ポイントです。

8月1日には、トランプ相互関税の延期期限を迎えます。米国の物価には、関税の影響が現れ始めました。米国民の消費活動はまだ堅調ですが、関税の影響が色濃くなってくると、どうなるでしょうか。夏から秋にかけての米国経済が心配です。

過去最高の週間利益

昨夜の米国株は横ばい。RKLB +0.12％、JOBY +0.34% とこちらも小動きでした。

現在の保有資産は、次のとおりです。含み益が 70万円を超えました。

今週の週間利益は過去最高の +266,604円 (利益率 +12.67％)、年初来利益は +597,563円(同 +37.39％)となりました。

保有銘柄の年初を 100 としたときの円建株価指数は次のとおりです。

JOBY の年初来の値上がり率が RKLB を上回りました。RKLB 売り、JOBY 買いを行って持ち高を調整しましたが、これが狙いどおりに吉と出るか、期待に反して凶と出るか、ワクワク、ドキドキです。

トランプ関税の行方は未だに不明です。今のところ、関税分は輸出国のメーカーと米国内のディーラーが負担しているようで、米国の消費者物価はまだ落ち着いています。関税分が上乗せされて、米国の税収は増加しています。株価は高値を維持しており、事態はトランプの思う壺で進行しています。このため、トランプはより強硬な姿勢で交渉に臨んでいるという、まったく困った状態です。

オプションの清算日を通過し、来週から米国企業の決算発表シーズンになります。あまり良い未来を描くことができません。来週から荒れそうな気がします。悪い予感が当たらなければ良いのですが。

RKLB と JOBY が 4連騰

昨夜もロケット・ラボ(RKLB) +7.63%、ジョビー・アビエーション(JOBY) +8.51% と大幅上昇し、両銘柄とも 4連騰となりました。今夜は、いよいよオプションの清算日です。RKLB は 50ドルの節目を超えて達成感があると思います。Neutron 関連のニュースが出ても割高感は否めず、これ以上の上昇は厳しいのではないかと思います。さらに上昇するようなことがあれば、利確を進めても良いのではないかと思います。

JOBY は、まだ 17.72 ドルです。型式証明取得ということになれば、さらなる上昇が期待できます。まだ有望だと思います。買い＆ホールド継続です。

日米印の指数連動型 ETF ですが、インデックスFTOPIX (1308) と ISS&P500米国株 (1655)が年初の株価に戻った程度、NFインド株 (1678)はまだ水面下です。今年は、このまま横ばいで推移しそうです。

６月の米小売売上高は回復しました。景気鈍化はまだ見えません。米国株に対する強気姿勢は、もう少し続きそうです。

JOBY +17.06％、爆騰続く

オプション清算日の 2日前の水曜日、つまり昨夜ですが、相場が最も荒れやすい日です。今回は、個人投資家に人気の銘柄にコールオプションの買いが集中したようで、昨夜も JOBY +17.06％、RKLB +6.93％ と爆騰しました。

RKLB より JOBY の上がり方のほうが勝っています。RKLB から JOBY に資金を移したのは正解だったようです。

一昨夜に続いて、昨夜も、RKLB 売り、JOBY 買いを実行しました。

現在の保有資産は次のとおりです。JOBY は買い遅れていましたが、やっと 160 株まで増やすことができました。

RKLB から JOBY への資金移動は、これで一段落にしたいと思います。RKLB だって、最近の JOBY のパフォーマンスに比べたら見劣りしますが、株価は着実に上昇していて、DOW、S&P、NASDAQ などの主要指数より、はるかに強いです。

S&P やオルカンで運用していたら今年は苦戦しているところでしたが、個別株重視に切り替えたので、保有資産の年初来利益率は、今のところ +32.63％ の高パフォーマンスで推移しています。

週末は7月限オプションの清算日です。皆が売る口実を探し始める頃です。何が口実になるかわかりませんが、危険な匂いがプンプンします。RKLB は、もう少し利益確定を進めたほうが良いかもしれませんが、8月7日の決算発表で Neutron に関する新しい情報が公開されるかもしれず、難しいところです。