月間利益率▼11.72％

イラン戦争と AI 関連銘柄の大調整で保有資産が大きく減った6月が終了しました。

月間利益率は ▼11.72％ と大幅なマイナスでしたが、これは 5月に +22.5％ と爆騰した反動です。4-6月期は +14.5％ と大幅なプラスです。年初来利益率は +7.55％ となりました。

4-6 月は、ボラティリティが非常に大きい3か月でした。

イラン戦争の終結期待で上昇し、AI 投資失速懸念で下落するといったジェットコースター相場でした。

大きな上下動はあったものの、保有資産は順調に増えています。

各保有銘柄のリスク&リターンは、次のとおりです。

6月のリターンは、インド株がトップでした。イラン戦争の影響で大きく下がっていたインド株ですが、底を打ったのかもしれません。7月に少し買おうと思います。

昨日、JOBY とトヨタ自動車との合弁会社設立というニュースが発表されました。

開発段階が最終局面に入っており、いよいよ製造段階に向けての準備が本格化しました。

JOBY 機の商用運航に向けての事業計画は、順調に進んでいます。

開発資金枯渇懸念は大きく後退しました。

株価にとっては、もちろん好材料です。

今後の急騰が楽しみです。

RKLB 爆騰、JOBY 低迷

昨夜、RKLB が +15.86％ と爆騰しました。SpaceX が +7.15％ と大きく上昇したほか、他の宇宙株も 2ケタ前後の上昇となりました。

宇宙への期待が膨らんでいます。

一方、JOBY は ▼2.27％ と下落しました。

JOBY のライバル企業である ACHR も ▼3.90％ と売られました。

eVTOL は見込みがないと判断されたのかもしれません。

RKLB は未だに赤字企業です。

新型ロケットの開発に成功し、その打ち上げが軌道に乗るまで黒字化は期待できません。

それでも、株価は私の予想をはるかに上回って上昇し続けています。

JOBY も赤字企業です。

eVTOL の型式証明を取得し、商用運航に成功しない限り黒字化は望めません。

同じ赤字企業、どちらも将来極めて有望な企業です。

しかし、株価には大きな差があります。

RKLB の将来は、誰も不安に思っていません。

JOBY の将来に関しては、本当に収益化できるのかどうかに疑念を持っている投資家が多いようです。つまり、リスクに大きな差があるということです。

そのリスクプレミアムが、現在の両社の株価の差です。

JOBY に賭けた場合、当たれば大儲けできます。テンバガーも夢ではありません。しかし、今から RKLB に賭けた場合、当たってもせいぜい 2～3倍です。

大きなリスクを取って JOBY に賭けるか、もう少しリスクを限定するために RKLB を保有するか、考えどころです。

このブログのポートフォリオでは、両方を保有しています。今は、RKLB だけが利益に大きく貢献していますが、いずれは JOBY も爆騰してくれると信じています。今は忍耐が必要です。それまでは、3本の指数連動型 ETF や RKLB にしっかりと稼いでもらって、気持ちに余裕を持たせてほしいです(その役割を果たしてくれていることには感謝です)。

インド株にも、将来、大きく成長していることを期待しています。

改めて今のポートフォリオを眺めましたが、堅実さと夢とが適度に組み合わさった、悪くないポートフォリオだと思います。

AI 関連銘柄については、判断できないでいます。AI は確かに有望ですが、巨額の投資を上回る利益を得られるのかどうかが私にはわかりません。よくわからない株を買うわけにはいきません。縁がなかったものとして横目で眺めつつ、冷静に購入の機会を探りたいと思います。

週間利益率は▼6.21％

昨夜、RKLB は +4.77％ と上がりましたが、JOBY は ▼0.45％ と下落しました。

JOBY は今週、月曜から金曜まで 5日連続の下落です。

あまりの売られ過ぎに我慢ができず、昨夜、買い出動しました。

8.9ドルで 20株。特売です。

型式証明取得にあと半年のところまで近付いているのに、8.9ドルはないと思います。

15ドル前後まで上がっても、何の不思議もありません。

期待したいと思います。

今週の週間利益率は ▼6.21％、金額にして ▼19万131円のマイナスとなりました。

年初来利益率は +3.13％、+8万2705円のプラスです。

個々の保有銘柄の週間上昇率は、RKLB が ▼21.17％ と大崩壊。

JOBY が ▼11.70％ と中崩壊しました。

今年の上期は、トランプが始めたイラン戦争と AI 銘柄の調整の影響で、散々な結果となりました。下期は各社の業績が反映された素直な相場になってほしいものです。

JOBY は ▼7.81％ の含み損です。2月以降、地を這うような値動きが続いていますが、いずれは人気に火が付いて一気に爆騰するのではないかと思います。その日を楽しみに、「下がれば買い」の姿勢を貫きたいと思います。

インド株には、JOBY のような爆発力は期待できません。▼9.09％ の含み損ですが、くさることなく、気長に付き合おうと思います。インドは、長い目で見れば必ず成長します。日本企業も、続々と進出しています。長く持っていれば、きっと良いことがあると思います。

ついに Extreme Fear

この1週間、AI 関連株の巻き戻しで大手ハイテクがボロ下がりでした。

Fear & Greed 指数も、ついに Extreme Fear まで下がりました。

ここまで下がると底は近そうですが、Fear & Greed は 1ケタ台まで下がることがあるので、買うにしても注意深く、少しずつ買うようにしたいです。

RKLB も JOBY もボロボロで、保有資産の今週の運用益は、今のところ ▼6.85％、金額にして ▼20万円を超えました。年初来利益率は +2.38％ で、かろうじてプラスを保っています。

ホルムズ海峡が解放されそうだというので、原油が開戦前の価格付近まで戻ってきました。原油価格が落ち着くとなれば、インフレ懸念も後退し、米国の利上げも遠のき、株価にはプラスのはずなのですが、ハイテク株や航空・宇宙株は酷く売られ続けています。

株価の下落は買いのチャンスです。

さらに下がるようなら、買い出動したいと思います。

今週の運用益 105,915円

今週の運用成績は +10万5915円 (+3.58％) で 3週間ぶりにプラスとなりました。過去 2週間は、AI 関連銘柄が最近の急騰に対する反動と SpaceX の上場イベントの影響で大きく調整しましたが、今週はようやく下げ止まりました。年初来利益は +27万2836円 (+10.33％)と回復しました。

個々の保有銘柄の値動きは、次のとおりです。

週間では、インデックスFTOPIX (1308) +4.35％、ISS&P500米国株 (1655) +1.68％、NFインド株 (1678) +3.76％、RKLB +4.74％、JOBY +9.29％ と全銘柄が上昇しました。

特に JOBY が大きく上昇し、次いで RKLB、FTOPIX も好調を維持しています。インド株もイラン戦争終結期待に支えられて、明確に上昇しました。

6月は株価が大きく調整しましたが、それもようやく終わったようです。原油高騰によるインフレ進行と、米国の年末利上げの可能性も株価に織り込まれました。年後半は、各社の業績を反映した相場となりそうです。

従来と同様に、JOBY とインド株の復活に期待したいと思います。この2銘柄が復活すれば、安値のときに買い増した効果が表れるはずです。

「ジョビー・アビエーションがライバルのアーチャ・アビエーションとの訴訟で勝利を収めた」という記事が掲載されました。記事によると、JOBY の主張の一部は審理が認められたものの、アーチャの反訴はすべて棄却されたとのことです。

アーチャは、JOBY が主要部品を中国から不正に輸入しており、米国の安全保障にとって大きな問題だと主張していましたが、その主張が認められなかったことで JOBY の米軍向け事業に悪影響が及ぶことは避けられました。アーチャには、主張を修正して再提出する機会が与えれますが、勝てる見込みのない訴訟を続ける可能性は低いと思います。

訴訟問題が片付いたからと言って、JOBY 株が直ちに上がるとは限りません。アナリストの多くは、JOBY の開発資金の枯渇懸念を重視し、JOBY が安心できる投資先ではないと報告しています。しかし、JOBY が安心できる投資先になったら、今の株価であるわけがないというのも事実です。

大きな利益を得ようとすれば、今買わなければなりません。JOBY が eVTOL の開発にどれだけ誠実に取り組んでおり、完成にどれだけ近付いているか、事業計画がどこまで進んでおり、将来どれほどの収益を得られそうかを冷静に予想すれば、JOBY 株を買うリスクはそれらのアナリストが考えるよりも、はるかに小さいことがわかります。

皆が殺到する前に仕込みを終えるのが、株で儲けるコツだと思います。RKLB では成功しました。今、2匹目のどじょうを狙っています。

日銀利上げも無風通過

イラン戦争終結に向けた合意がまとまったようです。トランプだけでなく、イラン側からの発表もあったので、今回は信頼できると思いますが、合意文書の発行は 19日の予定で、それまでは、まだ何があるかわかりません。ホルム海峡も、依然通過できない状態です。仮に解放されても、安心して通過できるようになるには数週間必要とのことです。

それでも、市場はリスクオンの雰囲気が高まっています。昨夜は、大手テック企業を中心に米国株が上昇。RKLB +6.70％、JOBY +5.68％ と手持ち株も上昇しました。

今日の日銀会合では政策金利を0.75%から1.0%に引き上げることが決定されましたが、市場の予想どおりの結果だったため、ほとんど無風通過でした。ドル円も 160.2円付近で小動きでした。内田副総裁の会見中に円安が若干進んでいます。

インドの５月の貿易赤字が縮小したようですが、縮小幅は微々たるもので、原油価格の低下、および米国との貿易交渉の進展が待たれます。これらが整えば、インド経済は以前のように再び右肩上がりで成長するはずです。インド株が先行き有望であることには変わりないので、今後も淡々と買い進めたいと思います。

2週連続のマイナス

イラン戦争はようやく合意に達しそうですが、合意の内容は不明です。

まだ安心できません。

SpaceX が NASDAQ 市場に上場しました。他の株を売って SpaceX 株に投資家が殺到したので、最近急騰した AI 関連株、RKLB などの宇宙株、JOBY のような新興赤字企業株は売りまくられました。

今週の運用成績は ▼2.40％ で、先週の▼10.52％ に続いて 2週連続のマイナスとなりました。年初来利益は 16万6921円( +6.32％)となりました。

イラン戦争が収まれば、リスクオンとなって株価の上昇が期待できます。苦戦を強いられている JOBY やインド株にも資金がまわってくるはずです。それまでは、もう少し我慢です。

UAE がイランの攻撃停止を取り付けたというニュースが流れています。本当なら、UAE での商業運航を目指す JOBY にとっては朗報です。