3週間ぶりのマイナス

今週の成績は ▼15,348円 (▼0.65％) と 3週間ぶりのマイナスでした。

7月第4週以降、落ちるわけでもなく、上がるわけでもない、冴えない相場が続いています。保有資産は、次のとおりです。

個別銘柄を見ると、RKLB も JOBY も、急上昇が止まっています。JOBY は、ドバイ航空ショーでの好材料待ちです。RKLB は、Newtron の初打ち上げというビッグイベントを控えていますが、延期や失敗時のリスクが大きく、ギャンブル性が高まっています。

米国の景気が突然大きく悪化するとは思えませんが、どんどん上がり続けるということもなさそうです。次のジャンプのためには、一度しゃがみ込む必要がありそうです。

RKLB が乱高下

RKLB が月曜に +4.23％、火曜に +6.22％ と大きく上昇しましたが、昨夜は ▼7.98％ の下落となるなど、明確な理由もなく乱高下しています。やはり、株価が 50ドル付近に達すると利益確定売りが膨らみます。

このまま米国株が大崩れするとは思えませんが、トランプ関税の影響が米国民に及んでくるにつれて、景気鈍化懸念およびインフレ再燃懸念が台頭する可能性があります。

そもそも、トランプ関税を支払っているのは誰なのか、ということです。関税が課された当初は、米国の輸入業者が多くを支払います。一部は輸出国企業の米国事業所が支払います。しかし、それらの企業も、いつまでも関税を支払い続けるわけにはいきません。いきなり値上げすると売れなくなる可能性があるので、様子を見ながら徐々に関税分を価格に上乗せすることになります。今、その段階が進み始めたところです。

米国では、物価上昇による景気鈍化リスクが大きくなっています。なので、トランプ政権は FRB に執拗に利下げ圧力をかけ続けています。FRB が利下げを行うので、景気は今後も堅調に推移する。だから米国株は下がらない。そんなに都合よくいくものかどうか、慎重に見守りたいと思います。

JOBY が +13.33％ と爆騰

昨夜 JOBY が +13.33％ と爆騰しました。理由は不明です。どこかの大口投資家がまとまった買いを入れたようです。

保有銘柄の値動きです。

JOBY と RKLB のパフォーマンスが逆転しました。やっぱり、RKLB 売り、JOBY 買いは正しかったんだ！  つうか、両方とも素晴らしいパフォーマンスです。平均的な ETF を圧倒的に凌駕しています。

お陰で保有資産の評価額も増えました。

今週の利益は +27,212円 (+1.17%)。2 週連続のプラスです。年初来利益は +537,246円 (+33.62％)。しかし、今後もガンガン伸びていくという雰囲気ではありません。

FRB が利下げに踏み切ったということは、先行きにリスクがあるということです。やはり、急変に備えて身構えておいたほうが良さそうです。

現金比率は 32.43％。何かあったときのために、これくらいは持っていて良いと思います。

分配金はインド株が最高

FOMC で予想どおり 0.25% の利下げが行われ、年内あと 2回の利下げを示唆するドットチャートが公表されました。景気が悪いから利下げするのではなく、予防的利下げだということで、これを歓迎して株価は一段と高値をうかがう勢いです。

ETF の分配金が入金されました。税引前の金額は、NFインド株(1678)が 8,609円、IS S&P500米国株(1655)が 1,088円、先月入金されたインデックスF TOPIX(1308) が 5,250円で、インド株が一番頑張ってくれています。

各銘柄の保有金額は、次のとおりです。

インド株の保有割合が特別多いわけではありません。それでいて分配金が最も多いのだから、もう少し持ち高を増やしてもよいように思います。機会を見て買い増したいと思います。

RKLB 増資発表で暴落

RKLB が普通株の売却によって最大7億5000万ドルの資金を調達するというニュースが流れて、▼12.56％ と暴落しました。株が増えると 1株あたりの価値が下がるので、この下落は仕方ありません。

新型ロケット Neutron の開発は、これからが正念場です。投資家も腹をくくって見守らなければなりません。ここを乗り越えることができるかどうかで、この会社の未来が決まります。Neutron の開発に成功すれば、SpaceX や Lockheed Martin のような大企業になる可能性が高くなります。しかし、延期や失敗が重なると、倒産のリスクが高まります。今後半年から 1年の勝負です。

今夜は FOMC の結果発表。利下げはアリとして、問題はパウエル議長の記者会見。どうせ、データ次第としか言わないと思うが。

注目点は今後の利下げペース

先週は RKLB が +16.36% と爆騰しました。

相場とは残酷なもので、「RKLB 売り JOBY 買い」を徹底的に責めてきます。

さて、明日はいよいよ FOMC の結果発表です。利下げが発表されることは 100％ 織り込まれています。注目点は、今後の利下げペースです。

米国景気は減速しつつありますが、市場は楽観ムード一色です。関税の影響などないかのように、市場は膨張し続けるのでしょうか。だとすればトランプの大勝利です。

FRB は、経済をうまくコントロールしています。インフレは抑制され、労働市場もさほど傷んでいません。今後もその状況が続くのかもしれませんが、株価がドンドン上がっていくとは思えません。一人取り残された気分ですが、皆と一緒に騒ぐ気にはなれません。引き続き、様子見に徹したいと思います。

完全に金融相場

先週末に RKLB が +10.18% と急騰しました。

RKLB は過去最高値を更新しました。強いです。皆の期待が半端ないです。

保有資産の個々の銘柄の値動きは次のとおりです。

その他の銘柄も上昇しました。週間利益率は +4.31％ となりました。

実体経済は下り坂に入っていますが、利下げ期待が大きく、完全に金融相場です。

保有資産は次のとおりです。

現金比率は 32.48％。大崩れがないとすれば、今の状態を保ってOKだと思います。

次回の FOMC で利下げが行われるのはほぼ確実。その後の相場展開に注目です。

秋は動けない相場に？

今週は、RKLB が ▼5.68％ と 3週間ぶりの下落、JOBY は ▼4.88％ と 6週間連続の下落となりました。

RKLB の 25日移動平均モメンタムは +0.07 に回復し、売り買いが拮抗しています。

JOBY の 25日移動平均モメンタムは完全にマイナス圏に沈んでいます。足下の値は ▼0.72 で、下落が止まらない状態です。

今週の週間利益は ▼35,993円 (▼1.60％)、年初来利益は +413,541円 (+25.88％)となりました。

ある程度予想はしていたとはいえ、厳しい結果です。現在の保有資産は次のとおりです。

現金比率は 33.88% です。これは株価が底値に達した時にドンと買えるようにするための資金です。株価が少し下がったからといって安易に買い出動はできません。

RKLB と JOBY については、まったく心配していません。どちらも、素晴らしい会社です。RKLB は巨大宇宙企業に成長する可能性があるし、JOBY は未来の航空産業を作る力があります。なので、短期の多少の下落は気にせずに、ずっと持ったままで良いかもしれません。

しかし、目先の株価は米国の経済情勢に左右されそうです。昨夜発表された雇用統計は弱い結果でした。9月16-17日の次回 FOMC での利下げが確定したような雰囲気ですが、その前の 9月11日に米8月消費者物価指数が発表されます。物価が予想以上に上昇していることが確認された場合、FRB は利下げを躊躇するかもしれません。

いずれにしても、今後は米国の物価と雇用情勢の綱引きです。景気悪化で素直に株価が下がるかもしないし、雇用情勢の悪化は利下げにつながると解釈されれば金融相場となって株価が上昇するかもしれません。

秋相場は、そんな中で、どちらにも動けない相場になりそうです。焦って売ったり買ったりせずに、落ち着いて、じっくりと相場を観察したいと思います。